湖南大學(xué)彭建剛、周鴻衛(wèi)、梁凌、譚德俊、王修華、張麗寒和呂志華撰寫的系列論文《我國商業(yè)銀行違約模型與經(jīng)濟(jì)資本配研究》獲湖南省第十屆哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果二等獎(jiǎng)。簡介如下：

　　一、內(nèi)容提要

　　構(gòu)建了可應(yīng)用于我國商業(yè)銀行的違約概率測算模型，提出了計(jì)量貸款組合非預(yù)期損失和商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化配置的方法，提出了基于經(jīng)濟(jì)資本配置的商業(yè)銀行貸款定價(jià)原理。

　　二、選題的科學(xué)性及意義

　　對信用風(fēng)險(xiǎn)的精確測量成為我國銀行實(shí)施科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)濟(jì)資本管理的必要環(huán)節(jié)。本課題試圖解決長期以來困擾我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)測量問題。本課題的研究成果將為我國商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法創(chuàng)造條件。

　　基于我國銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，不能直接應(yīng)用國外已有的風(fēng)險(xiǎn)測量模型。項(xiàng)目組需要解決以下關(guān)鍵問題：在我國缺乏比較完整的數(shù)據(jù)條件下構(gòu)建違約模型，通過收集到的數(shù)據(jù)確定模型的主要參數(shù)，并通過數(shù)學(xué)模型計(jì)量貸款組合應(yīng)占用的經(jīng)濟(jì)資本，找到經(jīng)濟(jì)資本的最優(yōu)配置方法。這一研究在國內(nèi)基本上是空白，難度很大，理論上有新的重大突破。通過刻苦攻關(guān)，已基本解決上述關(guān)鍵問題，成果具有原創(chuàng)性。

　　三、課題成果的創(chuàng)新之處及貢獻(xiàn)

　　1．有獨(dú)創(chuàng)性地提出并構(gòu)建了適合我國國情的測算違約概率的模型——貸款違約表違約概率測算模型、基于因子分析的logistic違約概率測算模型和非線性時(shí)變比例違約概率測算模型。

　　2．基于行業(yè)之間的違約相關(guān)性，有創(chuàng)新性地將CreditRisk+模型拓展為基于行業(yè)特性的多元系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子聚合信用風(fēng)險(xiǎn)模型。

　　3．提供了一種計(jì)量貸款組合非預(yù)期損失的有效方法。指出了國外CreditRisk+模型頻帶劃分方法的缺陷，對頻帶的劃分作了創(chuàng)新性的設(shè)計(jì)，提出了具有可操作性的確定違約概率和違約損失率等參數(shù)的方法。采用此方法，各商業(yè)銀行總行和分支機(jī)構(gòu)可進(jìn)行貸款組合非預(yù)期損失（經(jīng)濟(jì)資本）的在線實(shí)時(shí)計(jì)量，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本的最優(yōu)配置。

　　4．提出了經(jīng)濟(jì)資本管理框架下基于“三性”平衡的商業(yè)銀行貸款定價(jià)模式，提出并論證了基于RAROC銀行貸款定價(jià)的比較優(yōu)勢原理，提出了基于RAROC貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型及其授信邊界。

　　項(xiàng)目的研究具有重要的理論意義和應(yīng)用價(jià)值：

　　1．為我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)測算提供了理論基礎(chǔ)、實(shí)用模型和運(yùn)用方法。

　　2．可將所構(gòu)建的違約模型運(yùn)用于我國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理。

　　3．為我國商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置提供了理論基礎(chǔ)。

　　4．為我國商業(yè)銀行利用RAROC進(jìn)行貸款定價(jià)提供了科學(xué)依據(jù)。

　　5．為《巴塞爾新資本協(xié)議》內(nèi)部評(píng)級(jí)法在我國商業(yè)銀行的有效實(shí)施提供了條件。

　　四、理論研究影響和社會(huì)應(yīng)用價(jià)值

　　本系列論文是國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《我國商業(yè)銀行違約模型與經(jīng)濟(jì)資本配置研究》（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：70673021）的主要成果。該項(xiàng)目為金融學(xué)研究的前沿性課題，研究成果在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平。項(xiàng)目組受邀在2007年第四屆中國金融學(xué)年會(huì)、2008年中國金融工程學(xué)年會(huì)、2009年中國金融工程學(xué)年會(huì)、2008年首屆亞洲金融工程年會(huì)和2007年第五屆金融系統(tǒng)工程國際學(xué)術(shù)研討會(huì)作大會(huì)演講和專題演講。項(xiàng)目組成果突出，已在《金融研究》、《中國管理科學(xué)》、《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》、《預(yù)測》、《管理學(xué)報(bào)》和《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》等國家自然科學(xué)基金委員會(huì)管理科學(xué)部重要期刊和CSSCI期刊發(fā)表論文16篇，其中人大報(bào)刊復(fù)印資料全文復(fù)印3篇，EI收錄2篇，ISTP收錄1篇。項(xiàng)目組與長沙銀行聯(lián)合開發(fā)的《經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)》已在該行試用，效果很好，已通過湖南省科技廳驗(yàn)收，作為科研成果予以登記。